# 二、ETF轮动策略

> 模拟参数：标准账户 **100,000元**；划分为4个资金单位，每单位约 **25,000元**。当前金额按10万元名义本金归一，不展示历史累计回测净值。

## 2.1 当前状态

- 信号日期：**2026-08-18**
- 市场状态：**中性偏强**
- 市场宽度：**40.00%**
- 初始本金：**100,000元**
- 当前总资产：**100,000.00元**
- 持仓市值：**62,590.25元**
- 现金余额：**37,409.75元**
- 当前仓位：**62.59%**
- 已用单位：**2.5个**
- 持仓数量：**3只**

## 2.2 平台同步

<!-- XUEQIU_SYNC_START -->
- 雪球：**等待成交**
- 组合号：**ZH3659157**
- 原因：由于现在休市，组合处于「待成交」状态，请耐心等待。
<!-- XUEQIU_SYNC_END -->

<!-- EASTMONEY_SYNC_START -->
- 东方财富：**审计通过**
- 组合号：**262130200000061577**
- 原因：只读审计完成；远端委托、持仓、本地日志和账户估值均正常，未发送任何订单。
<!-- EASTMONEY_SYNC_END -->

> “无需同步”表示目标持仓没有变化，不需要重新提交调仓。

## 2.3 下一交易日操作

- 🔻 **卖出159612 标普500ETF**：目标0.0单位，参考收盘2.071
- 🟢 **买入159930 能源ETF**：目标1.0单位，参考收盘1.744

> T日收盘确认，下一交易日开盘执行；卖出优先于买入。

## 2.4 当前持仓

| ETF | 类别 | 仓位/收益 | 排名 |
|---|---|---|---:|
| 159985​ 豆粕ETF | 商品 | 13.01% / +1.09% | 1/1 |
| 159612​ 标普500ETF | 海外 | 24.68% / +0.23% | 1/2 |
| 159929​ 医药ETF | 进攻 | 24.90% / -0.35% | 1/18 |

> 排名表示该ETF在同类别资产中的强弱排名，例如“3/18”表示在18只进攻型ETF中排名第3。

## 2.5 突破观察

| ETF | 类别 | 当前状态 | 排名 |
|---|---|---|---:|
| 511090​ 30年国债ETF | 债券 | 突破新高 | 1/2 |
| 511260​ 十年国债ETF | 债券 | 突破新高 | 2/2 |
| 159930​ 能源ETF | 进攻 | 突破新高 | 2/18 |

- 突破情况：**收盘突破前40日最高价**
- 未买原因：**同组已有持仓**
- 当前处理：**继续观察，不重复持有**

# 三、ETF状态分析

## 3.1 当前持仓

| ETF | 类别 | 状态/参考 | 排名 |
|---|---|---|---:|
| 159612​ 标普500ETF | 海外 | 正常持有；买：还差0.9%；卖：高于5.9% | 1/2 |
| 159985​ 豆粕ETF | 商品 | 正常持有；买：还差5.0%；卖：高于6.7% | 1/1 |
| 159929​ 医药ETF | 进攻 | 正常持有；买：还差3.0%；卖：高于7.3% | 1/18 |

## 3.2 已突破未买入

| ETF | 类别 | 状态/原因 | 排名 |
|---|---|---|---:|
| 159930​ 能源ETF | 进攻 | 继续观察；同组已有持仓 | 3/18 |
| 159697​ 油气ETF | 进攻 | 继续观察；同组已有持仓 | 7/18 |

## 3.3 临近买入条件

| ETF | 类别 | 状态/参考 | 排名 |
|---|---|---|---:|
| 159581​ 中证红利ETF | 防御 | 估值未过；买：还差1.1% | 2/3 |
| 518880​ 黄金ETF | 黄金 | 趋势未过；买：还差0.9% | 1/1 |
| 159865​ 养殖ETF | 进攻 | 趋势未过；买：还差0.4% | 12/18 |
| 159530​ 机器人ETF | 进攻 | 趋势未过；买：还差1.1% | 10/18 |
| 159755​ 电池ETF | 进攻 | 趋势未过；买：还差1.3% | 15/18 |
| 159638​ 高端装备ETF | 进攻 | 趋势未过；买：还差1.6% | 16/18 |
| 159666​ 交通运输ETF | 进攻 | 趋势未过；买：还差2.8% | 13/18 |

## 3.4 暂未满足条件

| ETF | 类别 | 状态/参考 | 排名 |
|---|---|---|---:|
| 159570​ 港股通创新药ETF | 进攻 | 同组占用 | 17/18 |
| 159866​ 日经ETF | 海外 | 继续观察；买：还差3.1% | 2/2 |
| 159547​ 红利低波ETF | 防御 | 估值未过；买：还差4.3% | 3/3 |
| 159253​ 银行ETF博时 | 防御 | 估值未过；买：还差4.6% | 1/3 |
| 159870​ 化工ETF | 进攻 | 趋势未过；买：还差3.4% | 11/18 |
| 159871​ 有色ETF | 进攻 | 趋势未过；买：还差4.1% | 9/18 |
| 159928​ 消费ETF | 进攻 | 趋势未过；买：还差4.3% | 14/18 |
| 159842​ 券商ETF | 进攻 | 趋势未过；买：还差5.3% | 8/18 |
| 159783​ 双创50ETF | 进攻 | 趋势未过；买：还差9.7% | 5/18 |
| 159819​ 人工智能ETF | 进攻 | 趋势未过；买：还差10.5% | 6/18 |
| 159994​ 5GETF | 进攻 | 趋势未过；买：还差11.7% | 2/18 |
| 159995​ 芯片ETF | 进攻 | 趋势未过；买：还差15.8% | 4/18 |
| 159740​ 恒生科技ETF | 进攻 | 趋势未过 | 18/18 |
| 511090​ 30年国债ETF | 债券 | 状态受限；买：已越0.1% | 1/2 |
| 511260​ 十年国债ETF | 债券 | 状态受限；买：已越0.1% | 2/2 |

### 排名说明

- **1/18**：在18只同类ETF中排名第1
- 排名越靠前，代表当前相对强度越高
- 排名靠前不代表立即买入，仍需满足趋势、突破、市场状态和风险组限制

### 状态说明

- **正常持有**：持仓未触发卖出条件
- **突破新高**：价格达到突破条件
- **临近买点**：距离买入线较近
- **趋势未过**：尚未通过趋势过滤
- **估值未过**：防御权益估值与股债利差尚未进入允许区间
- **同组占用**：同类资产已有持仓
- **状态受限**：当前市场环境不允许新增

# 四、策略说明

## 4.1 定投策略

根据市场估值、趋势和波动状态，动态配置沪深300、卫星资产、防御资产和现金。本报告以每月投入 **1,000元**为例。

## 4.2 轮动策略

Rotation Production 使用Canonical18进攻核心与000300+固定10行业Breadth五状态；进攻25/15并按正式Strict 20% Dynamic Pair规则执行。Global由S&P500/Nikkei225底层指数20/15产生信号，ETF仅负责路由执行；防御权益保留估值/股债利差层，由399986/H30269/000922底层指数15/10择时；豆粕159985按25/15、最多0.5单位；黄金Au99.99信号、518880执行，最多0.5单位且只使用正式角色完成分配后的剩余资本。本报告以初始本金 **100,000元**为例。

## 4.3 固定原则

- 策略参数已经冻结，不因短期盈亏随意修改。
- 排名用于比较同类资产强弱，但不单独作为买入依据。
- 仅在发现代码错误、数据错误或产品规则变化时重新评估。
- 定投按照固定周期执行，不根据单日涨跌临时调整。
- 轮动依据收盘信号生成下一交易日计划。
- 微信、雪球与东方财富继续读取同一runtime目标；平台执行仍受各自安全开关和交易窗口约束。
- 本报告为策略模拟/执行目标，不构成收益承诺。